Ações / Bolsa de Valores - Compra e venda de ações online, como funciona 

O que fez Kennedy vender suas ações? De acordo com a história, ele ouviu uma dica de mercado de ações de um engraxate. Nos anos 20, o mercado de ações era domínio dos ricos e poderosos. Kennedy achou que se um engraxate podia ter ações, algo devia ter dado muito errado.

Hoje, muitas pessoas "nem tão ricas" possuem ações. As negociações online deram a qualquer um (que tenha um computador, dinheiro o suficiente para abrir uma conta e um histórico financeiro razoavelmente bom) a capacidade de investir no mercado. Você não precisa de um corretor pessoal, nem de uma fortuna à disposição para fazê-lo, e a maioria dos analistas concordou que as ações negociadas das pessoas "comuns" não são mais um sinal de catástrofe iminente.

O mercado tornou-se muito acessível, mas isso não quer dizer que você não deve levar os negócios online a sério. Neste artigo, veremos diferentes tipos de negociações além de como escolher uma corretora online, fazer negócios e proteger-se de fraudes.

Revisão sobre ações e mercados
Antes de olharmos para o mundo dos negócios online, vamos dar uma rápida olhada nos princípios da bolsa de valores.

Uma quota de ações é basicamente uma minúscula parte de uma corporação. Os acionistas, pessoas que compram ações, estão investindo no futuro de uma empresa durante o tempo em que estiverem de posse de suas quotas. O preço de uma quota varia de acordo com as condições econômicas, o desempenho da empresa e as atitudes dos investidores. A primeira vez que uma empresa oferece suas ações para venda ao público é chamada de oferta pública inicial (OPI), também conhecida como "going public" (indo ao público).

Quando um negócio dá lucro, o dinheiro pode ser dividido com seus acionistas através de dividendos. O lucro também pode ser guardado ou reinvestido, aprimorando o negócio ou contratando novas pessoas. Ações que publicam dividendos freqüentes são ações de renda. Ações em empresas que reinvestem seus lucros são ações de crescimento.

Os corretores compram e vendem ações através da bolsa, cobrando uma comissão para fazê-lo. Um corretor é apenas alguém autorizado a negociar ações através da bolsa. Ele pode negociar diretamente em um pregão, por telefone ou eletronicamente.

Uma bolsa de valores é como um depósito no qual as pessoas compram e vendem ações. A pessoa deve relacionar cada ordem de compra a uma ordem de venda e vice-versa. Algumas bolsas de valores funcionam como leilões em um verdadeiro pregão, e outras relacionam compradores a vendedores eletronicamente. Algumas das principais bolsas de valores são:

• Bolsa de Valores de Nova York, que negocia ações no estilo de leilão em um pregão
• NASDAQ, uma bolsa de valores eletrônica
• Bolsa de Valores de Tóquio, uma bolsa de valores japonesa

Quando você compra e vende ações online, está usando um corretor online que muitas vezes substitui um corretor 'humano". Você ainda usa dinheiro real, mas ao invés de falar com alguém sobre investimentos, você mesmo decide que ações quer comprar e vender, e realiza seus negócios sozinho. Algumas corretoras online oferecem sugestões de corretores ao vivo e negócios assistidos por corretores como parte de seus serviços. No Brasil, a Bovespa disponibiliza o homebroker, um sistema semelhante ao norte-americano. Para poder negociar, é preciso apenas se vincular a alguma das corretores que operam essa modalidade.
 

Se você precisa de um corretor para ajudá-lo com seus negócios, terá de escolher uma firma que ofereça o serviço. Vamos agora ver que outras qualidades devemos procurar em uma corretora online.

Antes que você possa fazer negócios online, você tem que escolher um corretor online. Seu corretor vai realizar seus negócios e guardar seu dinheiro e ações em uma conta. A indústria de negócios online já viu várias fusões e aquisições, mas ainda há muitas empresas para escolher. Firmas diferentes oferecem diferentes níveis de ajuda, tipos de conta e outros serviços. Vejamos algumas coisas que você deverá ter em mente ao procurar por um corretor.

• Quanto dinheiro você quer investir. A maioria das firmas exige que os investidores tenham uma certa quantia em dinheiro para abrir uma conta. Isto é diferente de um saldo mínimo de conta, apesar de a maioria das corretoras também o possuírem.
   
• Com que freqüência você pretende fazer negócios. Você vai comprar uma ação e ficar com ela? Se você for fazer isso, precisará certificar-se de que a corretora não vai cobrar alguma taxa por conta inativa. Por outro lado, se você vai realizar muitos negócios, vai querer uma taxa mais baixa para cada negociação. Desconsiderando o quanto você planeja usar sua conta, deve avaliar o quanto custará a você utilizar o site.
   
• Seu nível de experiência com os negócios e a quantidade de orientação que você precisa. Algumas das corretoras menos caras não oferecem muito na área de pesquisa nem em negócios assistidos pelo corretor. Outras, mesmo com preços ainda moderados, oferecem análise de mercado, artigos sobre negociações bem sucedidas e ajuda de corretores licenciados.
   
• Qualquer outro serviço que você possa querer. Alguns sites de negócios permitem que você compre e venda ações, não muito mais que isso. Outros são como os principais bancos, oferecem cartões de débito, hipoteca, financiamentos e oportunidades de investimentos como títulos.

Assim como qualquer site que peça informações pessoais e financeiras, você deve ter certeza de que seu corretor online oferece boas medidas de segurança, incluindo logout automático e criptografia na transmissão. Você também deve se certificar de que sua corretora tem boa reputação. O site Investing Online Resource Center tem uma boa lista de links que você pode usar para saber se sua firma é legítima.

Abrindo uma conta com fundos
 

Além de fornecer estas informações, você tem que fazer várias escolhas ao criar uma conta. Com a maioria das corretoras, você pode escolher entre conta individual e conjunta, exatamente como em um banco. Você também pode abrir contas de custódia para seus filhos ou contas de aposentadoria, que geralmente têm imposto adiado. A menos que você pague multa, normalmente só pode recuperar os ganhos de uma conta de aposentadoria quando você realmente se aposentar.

Sendo assim, você deve escolher entre uma conta à vista e uma conta margem. Você pode pensar em uma conta à vista como uma conta corrente direta. Se você quer comprar algo usando sua conta corrente, você tem que ter dinheiro em conta suficiente para pagar. Ao usar uma conta à vista, você tem que ter dinheiro em conta suficiente para pagar as ações que você quer.

Uma conta margem, no entanto, funciona como um financiamento ou uma linha de crédito. Além do dinheiro real que existe na conta, você pode emprestar dinheiro da corretora baseado em patrimônio líquido de ações que você já possui, usando essas ações como colaterais. Então, você pode comprar mais ações. Sua margem é o patrimônio líquido que você constrói em sua conta.

De acordo com o Conselho da Reserva Federal, você deve ter na conta pelo menos 50% do preço das ações que você quer comprar. Ou seja, se você quer comprar US$ 5 mil em ações, o valor de dinheiro e ações em sua conta deve ser de no mínimo US$ 2.500,00. Você pode emprestar os outros US$ 2.500,00 da corretora.

Uma vez feita sua compra, você deve manter uma patrimônio líquido suficiente em sua conta, também chamado porcentagem de patrimônio líquido, para cobrir pelo menos 25% dos títulos negociáveis que você comprou. É assim que as corretoras determinam este número:

• o valor de mercado das suas ações menos a quantia de empréstimo que você fez para comprar as ações é a sua quantidade de patrimônio líquido
• sua quantidade de patrimônio líquido dividida pelo valor total de sua conta é a sua porcentagem de patrimônio líquido

Se a sua porcentagem de patrimônio líquido cair para abaixo do mínimo, o corretor tem direito a emitir uma chamada de patrimônio líquido. A corretora vai tentar entrar em contato com você, mas a firma tem o direito de vender seus bens para aumentar a porcentagem de patrimônio líquido até o mínimo. A corretora não tem obrigação de entrar em contato com você.

As contas margem são definitivamente mais complexas do que as contas à vista, e comprar com financiamentos é mais arriscado financeiramente. Se tudo isso parece assustador, é uma boa idéia optar por uma conta à vista. Se você gostaria de ver mais exemplos sobre como funcionam as contas margem, veja o site da IORC Investing Simulator Center.

Por fim, você deve decidir como a corretora vai guardar seu dinheiro entre as negociações. Muitas corretoras oferecem contas que incluem os juros, assim você continua ganhando dinheiro mesmo que não esteja negociando.

Uma vez que fez todas essas escolhas, você deve ter fundos em sua conta. Você pode fazer um depósito em cheque, uma transferência eletrônica para a corretora ou transferir títulos de uma outra corretora.

Quando sua conta estiver aberta, você está pronto para negociar. Veremos agora o processo de negociação.

Assim que você tiver sua cotação e decidir que quer negociar, pode escolher entre fazer uma ordem a mercado ou uma ordem limitada. Uma ordem a mercado é executada no preço atual do mercado das ações. Uma ordem limitada, no entanto, é executada no preço real ou em um melhor que você especificar. Se o preço não chegar ao limite que você estabelecer, sua negociação não se completará.

 Algumas corretoras oferecem opções extras, geralmente usadas para prevenir grandes prejuízos quando um preço de ação cai:

• stop order - uma forma de ordem de mercado, é executada após a queda de preço a um ponto que você estabelece. A ordem é executada a preço de mercado, não no ponto de parada;
   
• stop limit order - são como as stop orders, mas são executadas a um preço que você estipula ao invés de pelo preço de mercado. Em mercados com movimentações rápidas, o corretor pode não conseguir executar sua ordem ao seu preço estipulado, o que significa que as ações que você tem podem continuar a cair;
   
• trailing stop order - assim como uma stop order, uma trailing order stop pára de ser executada quando o preço cai mais que uma quantia que você estabelece. No entanto, seu preço de venda está mudando. Você estabelece um parâmetro em pontos ou em porcentagem, e a venda é executada quando o preço cair para aquela quantia. Porém, se o preço subir, o parâmetro sobe junto. Então, se um título estiver sendo negociado por US$ 20,00 cada ação, e você estipulou um parâmetro de 3 pontos em uma ordem trailing stop, seu preço de venda inicial seria US$ 17,00 por ação. Mas se o preço subir para US$ 25,00, seu novo preço de venda será de US$ 22,00.

Você deve também decidir se sua ordem fica ativa até o final do dia, até uma data específica ou até você cancelá-la. Algumas corretoras permitem que você coloque ordens "tudo ou nada" ou "fill or kill" (compre ou desista), que impede uma negociação parcial das ações que você quer vender ou comprar.

Ao contrário do que muitos pensam, negociar pela internet não é algo instantâneo, mesmo se você estiver colocando uma ordem de mercado. Pode levar tempo para encontrar um comprador ou vendedor e para processar a negociação eletronicamente. Além disso, mesmo que você possa acessar sua conta e colocar ordens de compra e venda 24 horas por dia, suas negociações são executadas apenas quando os mercados estão abertos. Ocorre uma exceção se sua firma permitir negociações depois do horário, que são mais arriscadas devido ao número reduzido de negociações acontecendo.

Fraude de ações online

Com preços errantes, escândalos corporativos e "correções de mercado", você pode achar que já tem suficientemente com o que se preocupar no que se trata de negociar ações. Mas ainda há um motivo importante para se preocupar a ser acrescentado à lista - a fraude em investimentos.

Bem antes da época das negociações online, alguns corretores inescrupulosos fraudaram investidores ou fugiram com seu dinheiro. Firmas fraudulentas conhecidas como salas de caldeira também contrataram corretores para fazer ligações telefônicas não solicitadas, vendendo ações falsas ou valorizadas. As pessoas devem avaliar a ética e julgamento de seu corretor, e parte do trabalho do corretor é proteger seu investidor de ações fraudulentas.

Porém, com negócios online, as pessoas precisam pesquisar as ações sozinhas, decidindo o que comprar e vender sem a ajuda de um corretor ou de um planejador de investimentos. Os fraudadores aproveitaram-se disso, o que os levou a desenvolver vários métodos para fraudar os investidores:

• esquemas pump and dump - as pessoas espalham notícias de ações que "com certeza sobem" via painéis de mensagens online, newsletters, email e outros métodos. O interesse resultante nas ações faz com que o preço suba. Os organizadores do esquema vendem suas ações com um lucro enorme, e então param de promovê-las. O preço cai muito e os investidores perdem dinheiro;
   
• OPIs fraudulentos - alguns investidores gostam de OPIs porque elas oferecem uma chance de pegar as coisas no começo e obter um lucro substancial. Alguns golpistas, no entanto, espalham sobre a chegada de uma OPI que nunca deveria ser publicada ou que não existe. Então, eles fogem com o dinheiro do investidor;
   
• ações OTC fraudulentas - os golpistas promovem ações em empresas que não existem ou começam um esquema pump and dump para uma ação OTC. Depois que os investidores compram ações de empresas não existentes, os golpistas simplesmente pegam o dinheiro e desaparecem;
   
• informação fraudulenta de empresa - as empresas que fazem negócios públicos têm que liberar informações sobre desempenho financeiro. Exagerar ou interpretar mal os objetivos e realizações de uma empresa pode elevar o preço das ações.

Felizmente, você pode se proteger da maioria destes ao fazer sua própria pesquisa. Além de pesquisar sua corretora, você deve pesquisar qualquer empresa na qual pretende investir, incluindo a leitura de relatórios anuais e balanços financeiros. Você também deve verificar o sistema do SEC Electronic Data Gathering, Analysis and Retrieval (EDGAR) , principalmente se vai participar de uma OPI. A EDGAR inclui informações de OPI e relatórios periódicos de empresas nos Estados Unidos e em outros países.

Além disso, é sempre bom lembrar que se uma negociação de ações parece boa demais pra ser verdade, ela provavelmente é.