O desvio padrão é uma medida estatística de volatilidade e tipicamente usado
como um componente de outros indicadores mais do que um indicador individual.
Valores altos para o desvio padrão ocorrem quando os dados que estão sendo
analisados (por exemplo, preços ou outros indicadores como as bandas de
Bollinger) estão mudando consideravelmente. Do mesmo modo, valores baixos para o
desvio padrão ocorrem quando os preços ou indicadores são mais estáveis.
Muitos analistas sentem que as principais altas estão sempre acompanhadas de uma
volatilidade elevada, principalmente pelo fato dos investidores a encararem com
euforia e medo. O desvio padrão é calculado através de uma média móvel simples
de n-períodos de um certo dado (por exemplo, o preço de fechamento ou um
indicador), somando os quadrados da diferença entre este dado sua média móvel de
cada período antecedente a n. Esta soma é dividida por n e se calcula, então, a
raiz quadrada deste resultado.
