O desvio padrão é uma medida estatística de volatilidade e tipicamente usado como um componente de outros indicadores mais do que um indicador individual. Valores altos para o desvio padrão ocorrem quando os dados que estão sendo analisados (por exemplo, preços ou outros indicadores como as bandas de Bollinger) estão mudando consideravelmente. Do mesmo modo, valores baixos para o desvio padrão ocorrem quando os preços ou indicadores são mais estáveis. Muitos analistas sentem que as principais altas estão sempre acompanhadas de uma volatilidade elevada, principalmente pelo fato dos investidores a encararem com euforia e medo. O desvio padrão é calculado através de uma média móvel simples de n-períodos de um certo dado (por exemplo, o preço de fechamento ou um indicador), somando os quadrados da diferença entre este dado sua média móvel de cada período antecedente a n. Esta soma é dividida por n e se calcula, então, a raiz quadrada deste resultado.