A média móvel exponencial é uma extensão da média móvel simples, utilizando a
suavização da mesma para reduzir a quantidade de sinais de compra ou venda. A
média móvel exponencial (MME) é uma média ponderada de observações passadas e
pode ser calculada através da seguinte fórmula:
MMEx = ME(x-1) + K x {Fech(x) – ME(x-1)}
- MMEx representa a média móvel exponencial no dia x
- ME(x-1) representa a média móvel exponencial no dia x-1
- N é o número de dias para os quais se quer o cálculo
- Constante K = {2 ÷ (N+1)}
A média móvel exponencial dá um maior peso aos últimos valores no cálculo da
média. Dessa forma, este indicador será mais sensível aos valores mais recentes.
Assim, ao contrário do que ocorre com a média móvel simples, na exponencial os
dados mais novos possuem maior importância. Além disso, esta média móvel não
exclui os valores mais antigos, os quais vão desaparecendo com o passar do
tempo. Para o desenvolvimento das médias móveis exponenciais (e também para
médias móveis simples) os prazos mais comuns a serem considerados são:
- Curtíssimo Prazo: de 5 a 13 dias
- Curto Prazo: de 14 a 25 dias
- Médio Prazo: de 26 a 74 dias
- Longo Prazo: de 75 a 200 dias
Existe uma tendência de compra de um ativo quando seu preço cruzar de cima
para baixo a sua média móvel. Da mesma forma, existe uma tendência de venda
quando seu preço cruzar de baixo para cima a sua média móvel. Em outras
palavras, investidores tenderão a comprar um ativo quando o preço deste subir
acima de sua média móvel, e a vendê-lo quando o preço cair abaixo da mesma.
A sensibilidade de uma média móvel e o número de sinais gerados pela mesma
são proporcionais ao seu período. Dessa forma, quanto mais curto o período de
uma média móvel, maiores serão a sensibilidade e o número de sinais gerados. As
médias móveis de períodos mais longos gerarão menos sinais, mais lentos, mas que
ao mesmo tempo são mais confiáveis. Comparada à média móvel simples, a média
móvel exponencial tem maior sensibilidade e, conseqüentemente, irá gerar um
maior número de sinais.
