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Investimentos / Fundos - Como escolher fundos 

Data: 30/05/2007

 
 
Antes de analisar as alternativas de fundos disponíveis, é importante que avalie o tipo de investidor você é. Isso dependerá, entre outras coisas, dos seus objetivos atuais.

Antes, reflita:

Sua principal preocupação hoje é acumular patrimônio para aposentadoria?
Ótimo! Você já tomou uma excelente decisão: planejar-se para o futuro. Seus objetivos são de longo prazo, então neste caso, você pode optar por fundos que objetivam retornos de ao longo do tempo, em que a liquidez não necessariamente é fator tão relevante neste momento.

Seu objetivo atual é proteger o patrimônio que você já acumulou?
Parabéns! Você veio ao longo de todos estes anos garantindo a tranqüilidade dos dias de hoje. A liquidez para você neste momento mais é importante, e opções mais conservadoras farão com que possa tomar proveito suas economias a qualquer momento.

Entender em que momento da vida você se encontra é uma tarefa simples, mas para que você colha os resultados esperados, é preciso muita disciplina.

Avalie:
Seus objetivos sempre:
eles mudam ao longo do tempo, dependendo em que fase da vida você se encontra.

Sua tolerância ao risco: invista em fundos que tenham política de investimento adequada com seu perfil. Investir em um fundo apenas porque está rendendo mais, podem lhe custar muitas noites de sono.

Seu prazo para investir: Selecione recursos de Curto e Longo Prazo, "pular de galho em galho" pode não ser uma boa estratégia, pois você pode arcar com custos de impostos desnecessários.

Acompanhe seus investimentos: Consulte periodicamente a rentabilidade, mas não se assuste com movimentos pontuais de mercado. Investimentos de longo prazo tendem a trazer melhor retorno, pois neutralizam movimentos sazonais.

Defina seus objetivos

  • Qual o objetivo me leva a guardar dinheiro?
  • De quanto dinheiro preciso para realizar este objetivo?
  • Em quanto tempo quero realizar este objetivo?

Se você conhece bem sua necessidade, será fácil perceber que tipo de fundo é o mais adequado para você.

Por exemplo:

  • Quero manter uma poupança que, mais do que rentabilidade, me dê liquidez para uma situação de emergência.
    - Seus recursos devem ficar aplicados em um fundo que permita resgates diários e de baixo risco.Saiba mais sobre os fundos: Curto Prazo e Referenciado DI.
  • Quero garantir recursos para minha aposentadoria. A única coisa que me interessa é manter o poder de compra do meu dinheiro em Reais.
    - Você deve aplicar seus recursos em um fundo que objetive superar inflação no longo prazo. Saiba mais sobre os fundos: Renda Fixa
  • Quero investir porque penso no futuro em morar no exterior e preciso manter o poder de compra do meu dinheiro em dólar.
    - Há várias alternativas de fundos que buscam acompanhar a variação cambial.Saiba mais sobre os fundos: Cambiais
  • Quero investir uma parte do meu dinheiro aceitando correr maior risco em troca de uma melhor rentabilidade a longo prazo.
    - Você pode aplicar nos fundos que têm uma carteira diversificada de ativos ou invistam em ações.Saiba mais sobre os fundos: Ações e Multimercado

Lembre-se: você pode montar uma carteira de investimento comprando cotas de vários fundos, um para cada objetivo. Isso se chama Diversificação.

Avalie as alternativas

Se você identificou seus objetivos, avaliou sua tolerância ao risco e determinou seu horizonte de tempo, você já tem base para fazer sua escolha de investimento.

Segundo dados da ANBID - Associação Nacional dos Bancos de Investimento - atualmente existem quase 5.000 fundos em operação no Brasil, com políticas de investimento distintas.

O primeiro passo é selecionar fundos mais adequados ao seu objetivo e perfil de risco. Em seguida escolher aqueles cujo valor mínimo de aplicação seja condizente com o montante que tem para investir, e depois disso, resta ler atentamente o prospecto daqueles selecionados antes de fazer seu investimento inicial.

Este processo fará com que entenda o que cada fundo de investimento tem a lhe oferecer e se está adequado aos seus objetivos.

Se você quiser se aprofundar ainda mais no processo de escolha, clique aqui e entenda como os fundos são classificados.

Importante: Nunca concentre todas as suas economias em um único tipo de investimento. Mantenha seus recursos em fundos com diferentes objetivos, riscos e prazo. Isso é o que chamamos de diversificação de investimentos.

Por dentro dos fundos de investimento

Um fundo é uma comunhão de recursos sob a forma de condomínio onde os cotistas têm o mesmo interesse e objetivos ao investir no mercado financeiro e de capitais

Vários profissionais estão envolvidos na gestão e administração de um fundo e cada uma tem um papel importante a desempenhar.

Além de entender o papel de cada um desses profissionais, você deve também conhecer para que serve cada documento de fundo, e se familiarizar com seus principais termos.

Administrador Responsável pelo funcionamento do fundo. Controla todos os prestadores de serviço, e defende os interesses dos cotistas. 
 Gestor  Responsável pela compra e venda dos ativos do fundo (gestão) segundo objetivos e política de investimento estabelecida no regulamento.
 Custodiante  Responsável pela "guarda" dos ativos do fundo. Responde pelos dados e envio de informações dos fundos para os gestores e administradores.
 Distribuidor  Responsável pela venda das cotas do fundo. Pode ser o próprio administrador ou terceiros contratados por ele.
 Cotista Este é você, ou seja, todo aquele que aplica em um fundo de investimento. Pode ser um grande ou pequeno investidor, não importa. Ao aplicar em um fundo todos recebem o mesmo tratamento e tem os mesmos direitos, independente de valor aplicado. 
 Regulamento  Documento que estabelece as regras de funcionamento e operacionalização de um fundo de investimento, segundo legislação vigente.
 Prospecto  Documento que contém as informações relevantes para o investidor relativas à política de investimento do fundo e os riscos envolvidos.
 Termo de Adesão  Ao investir você deve assinar um termo confirmando que:
-  Recebeu o regulamento e o prospecto do fundo
-  Tomou ciência dos riscos envolvidos e da política de investimento deste fundo
 
 Patrimônio Líquido  Representa a diferença entre o valor dos ativos e dos passivos. É o valor contábil pertencente aos cotistas. No caso dos fundos de investimento, o patrimônio líquido é a soma de todos os ativos e operações do fundo, descontados os custos e as taxas.
 
 Valor da Cota É o patrimônio líquido do fundo dividido pelo número de cotas. As cotas têm um valor que, ao longo do tempo, pode aumentar (quando sua aplicação se valoriza) ou pode diminuir (quando seus investimentos não são tão bem sucedidos). Todos os dias o administrador deve calcular e divulgar o valor da cota. 
 Taxa de Administração  Valor percentual pago pelos cotistas de um fundo para remunerar todos os prestadores de serviço.
 Taxa de Performance  Percentual cobrado do cotista quando a rentabilidade do fundo supera a de um indicador de referência. Nem todos os fundos cobram taxa de performance
 
A maior parte dos bancos coloca estes documentos a disposição na internet. Mas se preferir pode solicitá-los em sua agência bancária. 

Gestão ativa ou gestão passiva

Há uma grande diferença entre a gestão passiva e ativa. Este é um ponto muito importante da estratégia estabelecida para a gestão da carteira de um fundo de investimento.

Gestão Passiva O gestor de um fundo que possui uma estratégia de investimento passiva, investe em ativos buscando "replicar" um índice de referência (benchmark), visando manter a desempenho do fundo próximo à sua variação.

Um exemplo de fundo com gestão passiva são os Fundos de Ações Ibovespa Indexado. Nestes fundos o trabalho do gestor é fazer com que o desempenho da carteira acompanhe a variação do Índice da Bolsa de Valores de São Paulo. O gestor compra para a carteira do fundo as mesmas ações que compõe o índice, a fim de que o desempenho do fundo seja bem aderente a variação do Índice Bovespa. Neste caso, o fundo pode comprar todas as ações do Ibovespa e nos mesmos percentuais do índice ou o gestor pode optar por comprar apenas uma parte das ações, desde que o desempenho deste grupo de ações acompanhe o desempenho do Ibovespa como um todo.

 Gestão Ativa A estratégia de gestão ativa de um fundo de investimento busca obter rentabilidade superior ao de um determinado índice de referência. Isso significa que o gestor procura no mercado as melhores alternativas de investimento visando atingir o objetivo deste fundo, sempre de acordo com a sua política de investimento.

Os Fundos Multimercados, por exemplo, são fundos que normalmente possuem gestão ativa, pois combinam investimentos em ativos de diversos mercados (juros, câmbio, ações, derivativos, etc.) em função de uma estratégia de investimento adotada pelo Gestor e sem se preocupar com o desempenho de um índice de referencia específico. Desta forma, podem assumir mais riscos visando rentabilidades maiores.

Leia os prospectos

 O prospecto de um fundo de investimento é um documento elaborado em uma linguagem simplificada e de fácil entendimento. O selo ANBID que consta na capa dos prospectos, indica o compromisso do administrador do fundo em elaborar prospectos obedecendo aos parâmetros mínimos fixados pela Associação, dando assim mais transparência ao investidor.

Nele estão as informações que você precisa saber sobre o funcionamento do fundo.



 
Referência: Como Investir
Aprenda mais !!!
Abaixo colocamos mais algumas dicas :