Você sabe o que é a taxa Selic? Selic é a sigla de Sistema Especial de
Liquidação e Custódia. É um sistema computadorizado do Banco Central, ao qual
apenas as instituições financeiras credenciadas têm acesso. Funciona mais ou
menos como a compensação de um banco, só que no mercado de títulos públicos:
transfere os papéis para o comprador, ao mesmo tempo em que credita o valor da
venda para o vendedor.
Tudo isso é feito em tempo real. O Selic calcula uma média dos juros que o
governo paga aos bancos que lhe emprestam dinheiro. Essa média, chamada de Taxa
Over-Selic, serve de referência para todas as outras taxas de juros do país. Por
isso, a Taxa Over-Selic é chamada também de juro básico.
E o que ela tem a ver com sua vida? Como é a taxa de referência do mercado,
ela baliza todas as outras taxas de juros da economia: do cheque especial, do
crediário, dos cartões de crédito. É por isso que quando ela cai, fica a
expectativa que essa redução seja repassada pelos bancos, pelas lojas, pelas
administradoras de cartões ao consumidor.
Quando a Selic baixa, a rentabilidade dos títulos públicos também fica menor.
Ou seja, toda vez que o BC produz uma redução de juros reduz a rentabilidade das
aplicações em renda fixa pós-fixadas, que são lastreadas nesses títulos e
,portanto, acompanham a variação da Selic. Para aquelas pessoas conservadores
que não gostam de investir em ações o aconselhável é optar pelas aplicações de
renda fixa prefixadas. Combina-se uma taxa de juros a ser paga antes e se o
governo reduz a Selic você sai ganhando porque a aplicação não acompanha essa
queda.
Quando reduz a Selic o governo também reduz a rentabilidade dos bancos que
destinam seus recursos para aplicações em títulos públicos. Para conseguir uma
rentabilidade maior, os bancos “são empurrados” a para fazer operações de
crédito. Esse movimento provoca uma concorrência maior entre os bancos e o
efeito disso é que os juros podem cair um pouco mais.
Não só os consumidores tendem a se beneficiar da queda de juros, mas o
próprio governo. Uma parte de sua dívida tem o pagamento de juros atrelado à
Selic. Quando ela é reduzida, os juros que o governo tem que pagar são menores.
Calcula-se que com a redução de 0,5 ponto percentual a economia do governo será
de R$ 1,3 bilhão.
Qual o outro efeito da queda da taxa de juros, além de beneficiar o
consumidor? Juros menores ajudam a impulsionar o crescimento econômico. Diminuem
os custos de produção, aumentam os investimentos das indústria e fábricas (seja
para ampliar a produção ou construir novas unidades), as empresas brasileiras
ganham competitividade no exterior (os produtos brasileiros tendem a ficar mais
baratos) e caem os índices de inadimplência (calote), tanto de pessoas físicas
quanto jurídicas. Tudo isso gera crescimento, novos empregos, melhora os
salários e ajuda o governo a arrecadar mais impostos.