O que é uma cota
Uma cota é a fração de um fundo. O patrimônio de um fundo de
investimento é a soma de cotas que foram compradas pelos diferentes
investidores. O valor da cota é resultante da divisão do patrimônio
líquido do fundo pelo número de cotas existentes.Quando o
investidor aplica seu dinheiro no fundo está comprando uma
determinada quantidade de cotas, cujo valor é diariamente apurado.
As instituições informam o valor das cotas dos fundos nos principais
jornais ou na Internet.
Para calcular o quanto você obteve de rendimento, basta dividir o
valor atual da cota pelo valor da cota do dia da aplicação. Para
apurar o valor atual do investimento, multiplique a quantidade de
cotas que você possui pelo seu valor no dia.
O valor da cota se altera diariamente, mas sua quantidade de
cotas é sempre a mesma, exceto que:
- Faça um resgate (sua quantidade de cotas diminui)
- Faça uma nova aplicação (um novo montante de cotas está
sendo adquirido)
- Aconteça o recolhimento de Imposto de Renda ("come cotas").
Neste caso, o valor devido de IR será abatido em quantidade de
cotas.
O que são fundos de cotas?
Existem duas diferentes estruturas de fundos de
investimento no mercado.A primeira é a dos fundos que
aplicam seu patrimônio diretamente em títulos e valores
mobiliários ou em qualquer outro ativo disponível no
mercado, os chamados FIs - Fundos de Investimento.
Esta estrutura exige que o gestor entre no mercado
vendendo ou comprando ativos a cada movimentação de
aplicação e resgate dos cotistas. Geralmente,
concentram-se neles grandes investidores, como fundos de
pensão, bancos e outros fundos de investimento.
A outra é a dos FICFIs - Fundos de Investimento em
Cotas de Fundos de Investimento -, que compram cotas de
um ou mais fundos, e é neste tipo de fundo que a maioria
dos investidores aplica seu dinheiro.
Diferentemente do FI, que negocia diretamente ativos
no mercado, os FICFI deve ter no mínimo 95% do seu
patrimônio alocado em cotas de outros fundos de
investimento de uma mesma classe, e que, portanto,
estejam de acordo com sua política de investimento. A
exceção fica por conta dos fundos de investimento em
cotas da classe "multimercado", que podem alocar seus
recursos em fundos de classes distintas.
O restante do patrimônio do FICFI, ou seja, apenas
5%, pode ser investido diretamente no mercado, em
títulos privados ou públicos federais e em operações
compromissadas, se o gestor assim julgar necessário para
atingir seus objetivos estratégicos.
O FICFI oferece ao gestor muito mais flexibilidade na
hora de movimentar os recursos do fundo, pois as
operações se resumem basicamente em comprar e vender
cotas, quando um cliente faz uma aplicação, ou solicita
um resgate.
Há no mercado uma enorme variedade de FICFI para sua
escolha, com políticas de investimento, taxas de
administração e valores mínimos de movimentações
variadas, que visam atender as diferentes necessidades
de cada investidor.
Mas lembre-se: Leia sempre
atentamente o prospecto antes de investir em um fundo.
Entenda a "sopa de letrinhas"
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Sigla |
Descrição |
Objetivo |
| FI |
Fundo de
Investimento |
São fundos
regulamentados pela CVM e concentram os fundos
referenciados DI, os renda fixa, os de ações,
entre outros, em um total de sete diferentes
classes. Para compor sua carteira compram e
vendem, diretamente, títulos e valores
mobiliários ou qualquer outro ativo disponível
no mercado.
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| FICFI |
Fundo de
Investimento em Cotas de Fundos de Investimento |
Os FICFI
também são regulamentados pela CVM e sua
carteira deve ter no mínimo 95% de cotas de
outros fundos pertencentes a uma determinada
classe de fundo de investimento. Isto
proporciona maior flexibilidade ao gestor para a
criação de estratégias de aplicação, resgates e
comercialização.
Além da sigla FICFI, deve constar no
nome do fundo a classe a que ele pertence, como
por exemplo: FICFIA (Fundo de Investimento em
Cotas de Fundo de Investimentos em Ações).
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Como é calculada a cota ?
Multiplique a quantidade de cotas que você possui de um
fundo pelo valor atualizado que ela tem no mercado.
Assim, você saberá a sua parte neste condomínio ? o
valor atual do seu investimento.
O administrador de um fundo calcula diariamente
o valor da cota de um fundo de investimento (e a
variação que ela sofre no período) usando a seguinte
fórmula:
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Valor dos ativos*
- Despesas dos fundos**
Número de cotas emitidas pelo fundo |
= VALOR ATUALIZADO DA COTA |
* Valor dos ativos - compõe a carteira de fundos
naquela data (Títulos , ações , dólar , etc)
** Despesas do fundo , como taxa de administração |