Médias móveis envelopes são um par de linhas também conhecidas como trading
bands. O principal objetivo dos envelopes é identificar uma banda na qual um
ativo está sendo negociado. Eles seguem o mesmo modelo das médias móveis
escolhidas; entretanto, uma linha se moverá ligeiramente acima da média móvel, e
a outra ligeiramente abaixo da média móvel, criando, assim, uma escala de
negociação segura entre as duas linhas do envelope.
Para se calcular uma média móvel envelope, primeiramente é necessário
calcular a média móvel, o que pode ser a simples ou a exponencial. O número de
dias usado para calcular uma média móvel, com o objetivo de se formar um
envelope, é 35 ou 45 dias. Entretanto, assim como acontece com a maioria dos
indicadores na análise técnica, o número de dias usado no período poderá ser
maior ou menor – quanto maior o número de dias utilizado, mais estável serão as
curvas do envelope. Ao contrário, quanto menor o número de dias usado para o
cálculo da média móvel, mais volátil serão as curvas do envelope criado.
Quando a média móvel estiver calculada, o ponto do envelope para um dia
específico é calculado pela soma de uma certa percentagem ao valor da média
móvel para esse mesmo dia. O valor da percentagem utilizado pode depender da
volatilidade do ativo, mas freqüentemente é um valor por volta de 5%, com
valores de 2% a 6% sendo também comuns.
Assim, usando 5% como exemplo para o cálculo, a banda superior será:
Banda Superior = Média Móvel + (Média Móvel x 5 ÷ 100)
A banda inferior é sempre calculada usando a mesma percentagem da banda
superior, mas ela será reduzida. Dessa forma, tem-se:
Banda Inferior = Média Móvel - (Média Móvel x 5 ÷ 100)
Médias móveis envelopes podem ser muito úteis na identificação de condições
de sobrecompra ou sobrevenda, onde os preços da ação atingem as bandas
superiores ou inferiores da escala de negociação segura. Muito freqüentemente um
ativo que está na condição de sobrecompra ou sobrevenda pode continuar assim por
algum tempo, portanto, é melhor fazer decisões sobre compra e venda de ativos
usando médias móveis envelopes em conjunto com outros indicadores da análise
técnica.
Geralmente, se os preços ultrapassarem a banda superior significa que eles
estão acelerando mais que o normal. Quando um título se encontra nesta situação
deverá ser vendido; entretanto, um sinal de venda efetivo só é gerado quando o
indicador cruza a linha superior no sentido descendente. Se os preços caem
abaixo da linha inferior do envelope uma provável tendência de queda está
retratada. Isso acontece quando, após um determinado movimento forte de
desaceleração, o suporte é rompido. Quando um título se encontra nesta situação
deverá ser comprado. Geralmente, um sinal de compra efetivo só é gerado quando o
indicador cruza a linha de suporte no sentido ascendente.
