Primeiro tenha claro o que são as taxas pagas para a administração
do fundo e qual é a tributação que incide sobre seu investimento.
A taxa de administração de um fundo é o valor cobrado pela
instituição financeira que administra o fundo para pagar por todos
os serviços prestados, ou seja, o preço pago pela gestão e
operacionalização do fundo.
Assim como em um condomínio de apartamentos, em que o preço pago
pela prestação de serviço depende de uma série de fatores (piscina,
salão de festas, elevadores etc.), em um fundo acontece a mesma
coisa.
Portanto, em um fundo de investimento as taxas podem variar de
acordo com a instituição e o serviço que ela irá lhe prestar. Vale
investir um tempo, e pesquisar entre as opções disponíveis.
Mas vale lembrar que, mais do que o valor cobrado, você precisa
considerar um conjunto de fatores (serviços prestados, idoneidade da
instituição, características do fundo, perfil de risco entre
outros), e não tomar sua decisão baseada apenas em uma única
informação.
Taxas e despesas
Taxa de administração
Esta é a taxa mais freqüentemente cobrada pelos fundos.
É quanto o fundo (os cotistas) deve paga pela prestação
de serviço do gestor, do administrador e das demais
instituições presentes na operacionalização do dia a
dia. A taxa de administração pode variar muito de
instituição para instituição e de produto para produto e
ela é um percentual ao ano sobre o patrimônio do fundo.
Normalmente, os fundos de renda fixa têm taxas mais
baixas que as de fundos de ações, porque dispensam uma
atuação menor do gestor.
Mas não caia no erro de aplicar num fundo só porque a
taxa de administração é menor ou maior. Nem sempre há
uma relação direta ou oposta entre o valor da taxa de
administração e o desempenho do fundo. Você precisa
verificar o que está incluído no valor cobrado. E o mais
importante: se a política de investimento do fundo está
de acordo com seus objetivos.
Importante, quando o administrador divulga a
rentabilidade de um fundo ela já é liquida de taxa de
administração. Para saber qual a taxa de seu fundo,
consulte o prospecto.
Taxa de performance
Esta é a taxa cobrada do cotista quando a rentabilidade
do fundo supera a de um indicador de referência,
conhecido como benchmark e serve para remunerar
uma boa administração. Este indicador é previamente
estabelecido desde a criação do fundo e o cotista tem
conhecimento antes mesmo de fazer a aplicação. A taxa de
performance é cobrada somente sobre a rentabilidade que
ultrapassar o benchmark e existe uma
periodicidade mínima para sua cobrança. Como nem todo
fundo cobra esta taxa, saiba se o fundo que você
pretende aplicar cobra ou não consultando o prospecto.
Exemplo: Se um fundo apresenta taxa
de performance de 20% sobre o que exceder a variação do
CDI, significa que se a rentabilidade do fundo
ultrapassar esta marca, você ficará com 80% do
excedente:
- Rendimento do Fundo no ano: 15%
- Variação do CDI no ano: 10%
- Excedente que incidirá a performance : 5%
- Taxa de performance ou remuneração "extra" que
será paga: 1%
Importante, quando o administrador divulga a
performance de um fundo ela já é liquida de taxa de
performance.
Despesas
O fundo pagará suas despesas de acordo com o que está
determinado em seu regulamento.
O administrador pode cobrar do fundo:
- Despesas com impressão, expedição e publicação
de relatórios financeiros;
- Envio de correspondências com convocações e
comunicados aos cotistas;
- Honorários de auditores independentes;
- Custos de corretagem;
- Despesas com registro e cartório.
Diariamente todas essas despesas são provisionadas na
contabilidade do fundo. Portanto, a rentabilidade
divulgada, ou seja, o ganho que efetivamente você teve
em seu investimento, já é descontada do valor de todas
as despesas.