Quando você vai contratar um seguro para seu carro, você
responde a perguntas sobre sua situação pessoal, endereço, idade, histórico de
sinistros, etc. A partir destes dados, a seguradora define qual é a modalidade
de seguro mais adequada, estabelece um preço e tipo de cobertura mais adequados
ao seu perfil. A grosso modo, os bancos agirão de forma semelhante quando você
for fazer um investimento, num futuro breve.
Suitability quer dizer adequação, compatibilidade (numa tradução
livre do inglês). A idéia é que quando o gerente do seu banco recomendar uma
categoria de fundo ele deve ter uma base sólida para acreditar que aquele
produto é o mais adequado para você, levando em conta seu perfil como
investidor. Mas é você quem vai informar ao banco sua renda, situação
financeira, objetivo de investimento e sua experiência prévia com investimentos.
Portanto, sinceridade é fundamental.
O capítulo sobre suitability foi incluído no Código de
auto-regulação de Fundos de Investimento da Anbid e entrou em vigor em Janeiro
de 2008. O texto prevê que todas os distribuidores de fundos devem adotar
procedimentos formais para verificar a adequação dos fundos de investimento
recomendados ao perfil de seus investidores. Esses procedimentos são
obrigatórios inicialmente para as categorias Ações, Multimercados e para os
fundos de Renda Fixa classificados como Crédito Privado.
Benchmarks
A Anbid buscou benchmarks em países onde a política de
suitability é obrigatória e fez adaptações ao mercado brasileiro. Os bancos de
varejo estão agora definindo a metodologia a ser aplicada e terão um prazo para
adequarem-se à norma. Numa segunda fase, vão definir como implementar, na
prática, as regras nas agências bancárias espalhadas pelo País. A mesma política
será adotada pelos Private Bankings de todo o País.
O gerente técnico da área de administração de recursos de
terceiros da Anbid, José Brazuna, vê um avanço e duplo ganho na adoção da
política de suitability. Por um lado, o investidor ganha na medida que terá mais
orientação na hora de investir, além de aprender a conhecer e respeitar mais o
seu próprio perfil. Por outro, os bancos vão agregar valor aos serviços já
prestados, além de tirar da figura do gerente a responsabilidade de recomendar
produtos e aplicações financeiras. “Tudo será feito com uma base mais
científica”, avalia.
Na Europa, onde a política é exigida desde 2007, muitos bancos
adotam os questionários de suitability especialmente desenhados para ajudar a
definir qual investimento mais adequado ao perfil de cada um de seus clientes.
Os investidores respondem a questões que vão desde objetivos de investimento,
perfil de risco até o nível de tolerância a perdas na busca por rentabilidades
maiores. Alguns questionários atribuem pontuações para medir o intervalo de
riscos que os investidores estão prontos a enfrentar. Este perfil do investidor
é reavaliado periodicamente.