Delta hedging consiste em produzir um portfólio cujas variações dos
seus componentes se cancelam, sendo o termo usado usualmente para descrever um
portfólio de opções e respectivos subjacentes, de forma a que os subjacentes
cubram a variação de valor das opções.
Mais especificamente, o delta hedging define-se como o processo de
estabelecer e manter o delta de um portfólio tão próximo do zero quanto
possível.
Interpretação
Uma posição é delta neutral (ou está delta-hedged) se a sua alteração de
valor, para uma mudança infinitesimal do valor do subjacente, for zero. Uma vez
que o Delta mede a exposição de um derivado a alterações do valor do subjacente,
um portfólio que é delta neutral está efetivamente "hedged". Ou seja, o seu
valor não se alterará para pequenas variações do valor do subjacente.
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Delta hedging.