Investimentos / Fundos - Fundos DI se destacam entre os investidores, com boa relação entre risco e retorno 

Trazendo uma boa combinação entre risco e retorno, os fundos referenciados DI aparecem como uma das opções de investimento mais populares no Brasil. Além do benefício de aplicarem boa parte de seus recursos em títulos de renda fixa de baixo risco, eles ainda oferecem rentabilidade atrativa.

Como devem investir ao menos 95% de seu patrimônio em títulos que acompanham, direta ou indiretamente, a variação do CDI, estes fundos são recomendados para momentos de juros elevados ou em alta. Por ter esta parcela de sua carteira que acompanha um determinado indexador, são classificados como fundos referenciados.

Títulos públicos e privadoss
Embora muita gente acredite que estes fundos somente possam investir em títulos públicos, isso não é verdade. Os fundos DI podem aplicar também, respeitando a condição de manter uma parcela significativa da carteira em títulos que acompanham o CDI, em títulos privados, como debêntures de empresas ou CDBs de bancos.

Porém, 80% de seu patrimônio líquido devem ser aplicados em títulos de emissão do Tesouro Nacional e/ou do Banco Central do Brasil ou em papéis de renda fixa cujo emissor esteja classificado na categoria de baixo risco de crédito. Ou seja, além de títulos públicos, os fundos DI podem também aplicar uma parte importante de seus recursos em papéis de bancos e empresas de primeira linha..

Risco reduzido
As características dos fundos DI, portanto, acabam fazendo com que eles ofereçam baixo risco, sendo recomendados até para investidores mais conservadores. Além da qualidade da carteira de títulos, estes fundos ainda acabam mostrando baixo risco de mercado, já que a rentabilidade se ajusta no caso de aumento nas taxas de juros.

Além disso, eles podem realizar transações no mercado de derivativos apenas com o objetivo de proteger posições detidas. Isso significa que os fundos DI somente podem operar no mercado de derivativos com o intuito de hedge, garantindo um perfil de baixo risco.

Outro fator contribui para um baixo perfil de risco. Assim como nas demais categorias de fundos de investimento, os títulos que compõem a carteira dos fundos DI são "marcados a mercado". Isso significa que o valor dos títulos é atualizado diariamente pelo preço de negociação no mercado, trazendo maior transparência e segurança aos investidores.

Rentabilidadee
Embora a rentabilidade varie menos entre os fundos DI do que em outras categorias de fundos, os investidores devem considerar alguns fatores na hora de analisar o retorno. Em primeiro lugar, o impacto da taxa de administração tende a ser mais significativo do que em outras categorias. Portanto, esta pode ser uma variável decisiva na hora de escolher o melhor fundo DI.

OOutro fator que deve ser considerado é a composição da carteira. Muitos fundos DI são fundos de cotas, ou seja, investem em cotas de outros fundos DI e, portanto, é importante saber não somente a composição de sua carteira, mas também dos portifólios do(s) fundo(s) no qual ele investe.

Vale a pena analisar qual a distribuição da carteira entre títulos públicos, principalmente as LFTs (Letras Financeiras do Tesouro), e títulos privados, como debêntures ou CDBs. Os títulos privados tendem a apresentar rentabilidade mais elevada, mas risco mais alto. Outro ponto a ser acompanhado é o prazo dos títulos em carteira, já que títulos de prazo mais longo podem trazer maior retorno, mas também aumentar o perfil de risco destes fundos.

Opção recomendadaa
As características dos fundos DI acabam fazendo com que eles fiquem entre os mais recomendados pelos especialistas, não somente para investidores conservadores, mas também para fazer parte das carteiras de aplicadores moderados ou agressivos. Mesmo em cenários desfavoráveis de mercado, os fundos DI tendem a apresentar bom desempenho tanto em termos de risco como retorno.

Vale sempre lembrar, porém, que apesar do baixo perfil de risco, os fundos DI não são 100% protegidos contra altas nos juros. Isso ocorre principalmente quando a parcela de títulos privados ou de longo prazo é mais elevada. Porém, apesar disso, seu perfil de risco ainda é muito mais baixo do que praticamente todas as demais categorias de fundos.