O average true range (ATR) foi desenvolvido por J. Welles Wilder e
introduzido em seu livro New Concepts in Technical Trading Systems em 1978.
Oaverage true range é um indicador de volatilidade; por causa disso, ele não
identifica a tendência (crescente ou decrescente) dos preços, nem sua duração,
mas apenas o nível de variação dos mesmos, como por exemplo o grau de
volatilidade.
Geralmente, o average true range é baseado em 14 períodos (que podem ser
dias, semanas ou meses). Porque é necessário ter um começo, o primeiro valor do
TR é simplesmente a máxima menos a mínima, e o primeiro 14 dias ATR é a média
dos valores diários para os últimos 14 dias. Daí em diante, o valor da ATR pode
ser calculado através das seguintes etapas:
- multiplica-se o valor anterior da 14-dias ATR por 13.
- adiciona-se o valor diário mais recente de TR
- divide-se o resultado por 14.
O ATR pode ser interpretado de acordo com os mesmos princípios que outros
indicadores da volatilidade. Quanto mais elevado o valor do indicador, mais
elevada é a probabilidade de uma mudança da tendência; quanto mais baixo o valor
do indicador, mais fraco o movimento de mudança da tendência.
