Existem basicamente dois tipos de análises muito utilizadas pelo mercado na
avaliação dos preços das ações: Análise Técnica ou Gráfica e a Análise
Fundamentalista. É importante você conhecer um pouco sobre cada tipo de análise,
e saber em qual delas você e/ou seu corretor prefere se basear para identificar
boas ações para comprar e um preço adequado para negociar.
1. Análise Técnica : Análise técnica é o estudo dos movimentos passados dos
preços e dos volumes de negociação de ativos financeiros, com o objetivo de
fazer previsões sobre o comportamento futuro dos preços. Para os analistas
técnicos, a resposta está nos gráficos de preços e volumes negociados das ações.
Os gráficos traduzem o comportamento do mercado, e avaliam a participação de
massas de investidores a induzir as formações de preços. Nessa análise, não
importam os lucros obtidos e projetados, política de dividendos das empresas,
expectativas para o setor de atividade, grau de endividamento, etc. O que
importa são os fatores de procura e oferta internos de mercado, sendo importante
entender a “psicologia” do mercado.
2. Análise Fundamentalista : A análise fundamentalista é uma metodologia para
determinar o preço justo de uma ação fundamentada na expectativa de lucros
futuros das empresas. O preço das ações nas bolsas não é o próprio preço justo,
mas refletem uma média de expectativas entre compradores e vendedores da ação. A
cotação de bolsa é um dado de mercado, enquanto o preço justo é uma avaliação
individual. Em análise fundamentalista, as informações utilizadas geralmente
envolvem níveis futuros e previstos da atividade econômica nacional, setorial e
da empresa, além de considerações políticas que possam influenciar no
comportamento de variáveis econômicas, afetando as taxas de retorno esperadas e
o grau de incerteza a ela associado. O principal indicador que baliza o preço
das ações é o Indicador Preço/Lucro, mais conhecido como P/L.