Para ser bem sucedido no mercado de ações, um operador
iniciante precisa desenvolver uma série de habilidades, tanto psicológicas como
técnicas. Talvez uma das mais importantes seja a da disciplina.
Em seu livro Aprenda a Operar no Mercado de Ações, Alexander Elder,
operador profissional e psiquiatra por formação, defende que as operações bem
sucedidas são baseadas em três princípios básicos: Mente, Método e Dinheiro.
"Mente é psicologia de operações, Método é análise de mercado e Dinheiro se
refere à gestão de risco. Este último é fator decisivo para o sucesso",
enfatiza.
Ofício de gerenciar o capital
Qualquer jogador pode ir a um cassino e ganhar dinheiro em uma única partida ou
em uma série de partidas de poker. Mas quantos voltam para casa com mais
dinheiro do que entraram no cassino?
Elder explica que gestão do dinheiro é o ofício de gerenciar o capital de
operação. O objetivo é acumular patrimônio, reduzindo o prejuízo nas más
operações e maximizando o lucro nas boas operações. Em um primeiro momento, o
foco é a sobrevivência; passado esse estágio, a prosperidade.
Poucos operadores têm capacidade para criar suas regras de gestão do dinheiro e
um número menor ainda a disciplina de segui-las à risca. "O mercado seduz os
operadores para que transgridam as próprias regras", comenta.
Aprenda a se proteger das pequenas perdas
Elder acredita que os mercados "matam" os operadores de duas formas: com uma
única mordida, quanto de forma bastante equivocada se coloca todo patrimônio em
uma única operação desastrosa, ou com uma série de pequenas perdas, que não são
mortais isoladamente, mas que juntas destroem qualquer patrimônio.
Como forma de proteção, Alexander Elder apresenta duas regras básicas. A
primeira sugere que o limite de perda de uma única operação nunca pode superar
2% de sua conta total de operações no mercado.
Por exemplo, se sua carteira for de R$ 100 mil, o máximo que você pode arriscar
a perder em uma única operação de curto prazo é R$ 2 mil. Vejamos: com uma meta
de lucro de 30%, você compra uma ação a R$ 10 e colocar o stop a R$ 8, o
que significa arriscar R$ 2 por ação.
Dividindo o máximo aceitável pelo risco por operação, que é R$ 2 mil, pelo risco
máximo por ação, que é R$ 2, você tem o número de papéis que se pode comprar, ou
seja, mil ações, que equivale a R$ 10.000, ou um máximo de 10% de sua carteira.
Seguro contra grandes perdas
A segunda regra básica de Elder sobre gestão do dinheiro em operações de curto
prazo diz respeito à proteção contra grandes perdas. O especialista recomenda a
suspensão das operações e revisão das estratégias sempre que o valor da carteira
de operações cair mais de 6% em um mês.
Por exemplo, um operador que tenha uma conta de R$ 100 mil pode se arriscar a
perder no máximo R$ 6 mil por mês e, lembrando da primeira regra básica de
Elder, em três operações onde as perdas estão limitadas a R$ 2 mil, ou 2% da
carteira total.
Quantas operações posso realizar por mês?
Quer dizer que se eu tiver uma carteira de R$ 100 mil e seguir os ensinamentos
anteriores poderei realizar apenas três operações por mês? Elder explica que não
é bem assim. O experiente operador ensina que tudo vai depender do desempenho
dos seus investimentos e de onde você coloca os seus stops, ou limite
aceitável de perdas.
Vamos supor a seguinte situação: após analisar friamente um papel e criar um
plano de negócios, um investidor calcula o stop e compra a ação A,
colocando em risco 2% de seu patrimônio. No dia seguinte, resolve realizar a
mesma operação, mas com as ações B e C, assumindo ao todo o risco de perder até
6% do seu capital.
Alguns dias depois, a ação A sobe e o investidor eleva o seu stop para o
preço que pagou pelo papel, ou ponto de equilíbrio. Isso quer dizer que agora
ele só está exposto a perdas de até 4% do seu capital, uma vez que apenas os
investimentos nas ações B e C ainda estão expostos a possíveis perdas.
Essa situação mostra que, enquanto você estiver ganhando, o volume de suas
operações mensais será ilimitado e, por outro lado, em um movimento extremante
favorável ao seu patrimônio, quando suas operações terminarem em resultados
negativos, suas perdas estarão limitadas a 6% da carteira total. Interessante?
Então siga sempre o plano e bons investimentos!